【2025】シンガポール不動産投資の罠｜人気のはずが売れない？小型コンドミニアムの「流動性リスク」を徹底解剖

シンガポール不動産市場の活況を伝えるニュースを目にする機会が増えました。特に、比較的手頃な価格帯から投資できる小型コンドミニアムは、初めて海外不動産に挑戦する個人投資家から高い人気を集めています。

しかし、その華やかな市場の裏側で、「需要は堅調なはずなのに、いざ売ろうとすると全く売れない」という深刻な問題が起きていることをご存知でしょうか？

この「売れない」という事態は、不動産投資における最も恐ろしいリスクの一つ、「流動性リスク」が現実化したものです。本記事では、香港を拠点とする資産運用のプロ集団「110 Financial Support」が、なぜ人気の小型コンドミニアムで転売が困難になっているのか、その構造的な問題を解き明かし、あなたの資産を「塩漬け」にしないための鉄則を、専門家の視点から授けます。

なぜ「売れない」のか？供給過多が招いた小型ユニットの悲劇

シンガポールの小型コンドミニアム市場で今、何が起きているのでしょうか。その答えは、シンプルな需要と供給の法則にあります。

近年、デベロッパーは単身者や若いカップル、そして個人投資家をターゲットに、1ベッドルームのような小型ユニットを大量に供給してきました。その結果、市場には膨大な数の類似物件が溢れかえり、深刻な「供給過多」の状態に陥っているのです。

直近のデータでは、2010年から2025年にかけて竣工した1ベッドルームユニットのうち、約4,661件が売りに出されているという報告もあります。これは、買い手が無数の選択肢の中からあなたの物件を選ぶ理由を見つけなければならない、極めて厳しい競争環境を意味します。結果として、多くの物件が買い手をつけられないまま市場に滞留し、価格を下げざるを得ない状況に追い込まれているのです。

あなたの資産を守る！不動産投資における「流動性」の重要性と、プロが実践するリスク回避術

今回の問題は、不動産投資において「流動性」、つまり「換金のしやすさ」がいかに重要であるかを、私たちに改めて教えてくれます。

1. 「価格」だけでなく「売れるかどうか」で判断する

不動産投資を検討する際、多くの人が利回りや将来の値上がり期待といった「価格」の側面にばかり目を奪われがちです。しかし、いくら高い価格で評価されていても、実際にその価格で売れなければ、それは単なる「絵に描いた餅」に過ぎません。

本当に重要なのは、あなたがお金を必要とするときに、妥当な価格で、かつ迅速に売却できるかどうかです。この「流動性」という視点を欠いた投資は、将来、深刻な資金繰りの問題を引き起こす可能性があります。

2. 供給過剰な市場には手を出さない

プロの投資家は、常に市場全体の需給バランスを注視しています。特定のタイプの物件が供給過剰になっている市場は、価格競争が激化し、流動性が著しく低下するため、原則として避けるのが賢明です

今回のシンガポールの小型コンドミニアム市場は、まさにその典型例と言えるでしょう。一見、魅力的な価格に見えても、その裏に潜む供給過剰という構造的な問題を理解することが、賢明な投資判断の第一歩です。

専門家としての洞察：流動性を確保するためのポートフォリオ戦略

では、不動産投資における流動性リスクをどのように管理すればよいのでしょうか。私たち110 Financial Supportは、以下の二つのアプローチを推奨します。

• ・不動産タイプの分散: 全ての資金を単一タイプの不動産（例えば小型コンドミニアム）に集中させるのではなく、ファミリータイプのコンドミニアム、商業施設、オフィスビルなど、異なるタイプの不動産に分散投資することを検討しましょう。これにより、特定の市場セグメントの不調がポートフォリオ全体に与える影響を緩和できます。

• ・REIT（不動産投資信託）の活用: REITは、取引所を通じて株式のようにいつでも売買できるため、現物不動産に比べて圧倒的に高い流動性を誇ります。シンガポールには、多様な不動産に投資する質の高いREITが数多く上場しており、個人投資家でも少額から、プロが厳選した優良不動産ポートフォリオにアクセスすることが可能です。現物不動産への投資とREITを組み合わせることで、収益性と流動性のバランスの取れたポートフォリオを構築できます。
  
  

目先の利益に惑わされず、「出口戦略」まで見据えた投資を

シンガポールの小型コンドミニアム市場が示す教訓は、不動産投資は「入口」だけでなく、常に「出口（売却）」までを見据えて戦略を立てる必要がある、という普遍的な原則です。

市場の熱気に煽られ、目先の利回りや価格上昇だけを追う投資は、非常に危険です。その物件が、5年後、10年後に、本当に買い手がつくのか。その市場は、将来的に供給過剰になるリスクはないか。常に冷静な視点で分析し、流動性という観点から資産を守ることが、長期的な資産形成の成功に繋がります。

もしあなたが、海外不動産投資における流動性リスクに不安を感じているなら、あるいは、ご自身のポートフォリオのバランスを見直したいとお考えなら、ぜひ一度、「110 Financial Support」にご相談ください。客観的なデータとプロの視点から、あなたの資産を守り、育てるための最適な戦略をご提案します。